Влияние структуры затрат на показатели работы производственной компании. Оздоровление убыточных предприятий Понятие, состав и структура оборотных средств

Любое производство связано с издержками на него.
Издержки производства – затраты на приобретение ресурсов, необходимых для организации производства товаров и услуг. Существует сложная классификация издержек. Все издержки разделяются на явные и неявные.
Явные издержки – это те затраты предприятия (фирмы), которые оно осуществляет при покупке необходимых для производства ресурсов. Так как они являются покупными, то есть приобретаются у поставщиков, то их еще называют внешними издержками. Поскольку все они обязательно отражаются в бухгалтерских документах предприятия (фирмы), то носят еще название бухгалтерских.. К ним относятся расходы на приобретение сырья, электроэнергии, топлива, расходы на заработную плату наемным работникам и т.д. Бухгалтерские издержки подразделяются на издержки производства (расходы, связанные непосредственно с производством товаров и услуг) и издержки обращения (расходы на реализацию произведенной продукции).
В совокупности бухгалтерские издержки предприятия (фирмы) составляют его себестоимость.
Неявные издержки – это затраты на факторы производства, которые используются в производственном процессе, но не являются покупными. Их еще называют внутренними, так как они не оплачиваются и не отражаются в бухгалтерской отчетности. Неявные издержки равны тем денежным доходам, которые могли бы быть получены предпринимателем от альтернативного использования его собственных ресурсов (земли, капитала, предпринимательских и управленческих способностей и т.д.). Например, альтернативная стоимость рабочего времени, которое затрачивает предприниматель, управляя предприятием, - это заработная плата, от которой он отказался, не продав свой труд другому предприятию. Если у данного предпринимателя была возможность устроиться на работу на разные предприятия и с разным уровнем оплаты труда, тогда неявные издержки его руководства собственным предприятием будут равны самой высокой заработной плате, от которой он отказался.
Сумма явных и неявных издержек производства составляет экономические издержки.
Для изменения объема производства предприятию (фирме) необходимо изменять и структуру своих затрат. Количество одних из них можно изменить довольно быстро. Количество других – лишь в течение более длительного периода времени. Соответственно выделяют краткосрочный и долгосрочный периоды.
В краткосрочном периоде, то есть периоде времени, когда производители не могут изменить размер своего производства (масштабы производства), а увеличивают объем производства только за счет более эффективного использования имеющихся ресурсов или привлечения дополнительной рабочей силы, издержки делятся на постоянные и переменные.
Постоянные издержки (FC) - это те затраты предприятия (фирмы), которые не зависят от объема выпуска продукции (например, амортизационные отчисления, заработная плата управленческого персонала, арендная плата, страховые платежи).
Переменные издержки (VC) – это те затраты, которые напрямую зависят от объема выпуска продукции (например, зарплата производственного персонала, затраты на сырье и материалы, затраты на рекламу, оплата транспортных услуг). Они равны нулю, когда продукция не выпускается, и по мере роста производства продукции возрастают.
Долгосрочный период – это временной интервал, достаточный для изменения всех производственных факторов. Значит, издержки в долгосрочном периоде могут быть только переменными.
Сумма постоянных и переменных издержек образует валовые, или общие издержки (TC).
Для того, чтобы оценить прибыльно или убыточно производство и, следовательно, для решения вопроса о том, производить ли данную продукцию вообще, предприятию (фирме) важно также знать средние издержки (АТС), которые рассчитываются как частное от деления общих издержек (ТС) на количество произведенного продукта (Q):

Если цена товара равна средним издержкам, то предприятие (фирма) имеет нулевой эффект от своей хозяйственной деятельности, то есть прибыль отсутствует. Если цена меньше средних издержек, то предприятие (фирма) несет убытки и может обанкротиться. Если цена больше средних издержек, то фирма имеет прибыль в размере этой разницы.
Для того, чтобы определить, какой объем (количество) продукции предпринимателю выгодно (эффективно) производить, рассчитывают предельные издержки (МС) – дополнительные затраты на производство каждой последующей единицы продукции сверх уже имеющегося объема (издержки, связанные с производством дополнительной единицы продукции). Поскольку постоянные издержки неизменны, то предельные издержки зависят от переменных издержек:

(6.6)

В то же время, поскольку предельные издержки – это издержки, связанные с выпуском дополнительной продукции, их можно определить как разницу между общими издержками на производство увеличенного объема продукции (TC n) и общими издержками на прежний объем производства (TC n –1):

(6.7)

Положение фирмы в современной рыночной среде связано с трансакционными издержками. Это затраты фирмы по защите своих выгод и прав в условиях рыночного хозяйства (затраты на поиск информации о ценах, контрагентах, рынках сбыта, на ведение переговоров, заключение контрактов, разработку стандартов, охрану фирменных знаков и торговых марок, затраты на юридическое обслуживание по защите своих прав и интересов).
Итогом хозяйственной деятельности предприятия (фирмы) является доход. Доход предприятия (фирмы) – это денежные средства, получаемые им в результате хозяйственной деятельности за определенный период времени.
В соответствии с видами издержек различают общий (валовой), средний и предельный доходы.
Общий (валовой) доход – это доход, включающий выручку от реализации продукции и внереализационные доходы. Выручка – это суммы, поступающие предприятию от продажи определенного количества товара. Она равна цене товара (Р), умноженной на количество единиц проданного товара (Q).

Внереализационные доходы – это денежные средства, получение которых не связано с непосредственной производственной деятельностью предприятия (фирмы): проценты по вкладам, дивиденды, полученные штрафы и пени, доходы от сдачи помещений в аренду и т.д.
Средний доход представляет собой доход, получаемый предприятием (фирмой) от продажи единицы продукции и определяется делением общего дохода на количество единиц реализованного товара:

(6.9)

то есть средний доход равен цене единицы продукции.
Предельный доход – это приращение общего дохода за счет выпуска и продажи дополнительной единицы продукции:

(6.10)
Разница между валовым доходом от продажи товаров и издержками производства представляет собой прибыль. В зависимости от состава издержек различают бухгалтерскую и экономическую прибыль.
Бухгалтерская прибыль – это разница между валовым доходом и бухгалтерскими издержками производства. Экономическая, или чистая прибыль - это разница между валовым доходом и экономическими издержками.
Если валовой доход предприятия (фирмы) равен ее издержкам, то экономическая прибыль оказывается нулевой, или нормальной. Считается, что нормальная прибыль – это доход предприятия (фирмы) настолько высокий, чтобы оно продолжало заниматься данной хозяйственной деятельностью.
В современном хозяйственном механизме прибыль выполняет три функции:
Стимулирующую. Ее суть в том, что прибыль побуждает предприятие (фирму) увеличивать объем реализации продукции, подсчитывать издержки, повышать производительность труда и т.д.
Распределительную. Она проявляется в том, что прибыль является не только источником накопления денежных средств предприятия (фирмы), но и способствует развитию производства, финансированию строительства объектов непроизводственного назначения (жилья, детсадов, поликлиник, баз отдыха) для его работников, служит источником их дополнительного материального поощрения;
Учетную. Суть данной функции в том, что прибыль является формой оценки эффективности всей предпринимательской деятельности предприятия (фирмы). Эффективность предпринимательской деятельности предприятия оценивается с помощью таких показателей, как абсолютная величина прибыли и рентабельность.
Абсолютная величина прибыли характеризует эффективность деятельности предприятия с точки зрения динамики (больше или меньше), но не позволяет оценивать деятельность двух разных хозяйствующих субъектов, поскольку у них имеются различные стартовые возможности.
В таких случаях используется показатель рентабельности (р), который рассчитывают как отношение величины прибыли (П) к полным издержкам (З) в процентном выражении: (6.11)

Одним из вариантов этого показателя является рентабельность продукции (р прод), которая показывает степень выгодности производства того или иного товара и рассчитывается соотношением прибыли по данному виду продукции (П) к затратам на его производство и реализацию (С б):
(6.12)

Еще по теме 6.4. Издержки и доходы предприятия (фирмы):

1. 3. Валовые и предельные издержки. Предельный доход и цена.Правило равенства предельного дохода предельным издержкам - основаопределения свободной цены
2. 2.5. Контроль (в системе управления предприятием, фирмой)
3. Тема 6. Основные показатели развития: товарооборот, прибыль. Издержки обращения на предприятии.
4. 2.6.3.3 Взаимосвязь эластичности, предельного и суммарного дохода для фирмы-монополиста.
5. 1. Предприятия (фирма) в рыночной экономике. Предпринимательство. Коммерческая деятельность
6. 4. Издержки предприятия (фирмы) и их виды. Себестоимость продукции и пути её снижения
7. 5. Доходы предприятия (фирмы) и их распределение. Прибыль и рентабельность производства. Финансы предприятия (фирмы)
8. 6.3. Предприятия (фирмы) и экономические условия их деятельности. Понятие рационального производителя

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право -

Издержки – это затраты на производство и реализацию продукции в денежной форме.

Издержки бывают внешними (явными, бухгалтерскими) и внутренними (неявными, вмененными). К внешним издержкам относится стоимость израсходованных ресурсов, оцененная в текущих ценах их приобретения.

Внутренними издержками являются:

1) издержки на ресурсы, принадлежащие самому предпринимателю;

2) нормальная прибыль, которая приходится на такой ресурс, как предпринимательские способности.

Внешние и внутренние издержки в сумме образуют экономические, или альтернативные, издержки. Они равнысумме доходов, которую можно получить при наиболее выгодном из всех альтернативных способов использования ресурсов.

Совокупный доход ( TR ) – это сумма дохода, получаемого фирмой от продажи определенного количества блага:

где P – цена;

Q – проданное количество благ.

Средний доход ( AR ) – доход, приходящийся на единицу проданного блага. В условиях совершенной конкуренции средний доход равен рыночной цене:

Предельный доход ( MR ) – приращение дохода, которое возникает за счет бесконечно малого увеличения выпуска продукции:

В условиях совершенной конкуренции, когда производителей много, никто из них не может оказать существенного влияния на цену производимой продукции. Цена складывается объективно, поэтому каждая фирма выступает как ценополучатель.

В общем виде прибыль определяется как разность между совокупной выручкой (совокупным доходом) и совокупными издержками:

где TR – совокупная выручка;

TC – совокупные издержки;

PF – прибыль.

Бухгалтерская прибыль (APF ) = Совокупная выручка – Внешние издержки.

Экономическая прибыль (EPF ) =Бухгалтерская прибыль – Внутренние издержки.

Прибыль бухгалтерская будет больше прибыли экономической на величину неявных затрат.

Нормальная прибыль появляется, когда TR = TC, исчисленным как затраты упущенных возможностей для всех использованных ресурсов. Нормальная прибыль (NPF) определяется равенством бухгалтерской прибыли и неявных затрат. Фирма, которая получает нормальную прибыль, считается безубыточной.

Нормальная прибыль – минимальный доход, при котором предприниматель останется в данной сфере производства.

Нормальная прибыль рассматривается в двух аспектах:

1) прибыль на вложенный капитал. Она определяется объективными факторами (процентная ставка по депозитам);

2) цена предпринимательского таланта и риска. Определяется субъективными факторами (как оценивают себя предприниматели) и минимальным уровнем прибыли, который получают большинство предпринимателей в этой сфере бизнеса.

Если TR > TC, то фирма получает положительную экономическую прибыль (сверхприбыль). Наличие экономической прибыли означает, что на данном предприятии ресурсы используются более эффективно, чем где бы то ни было. Именно экономическая прибыль служит критерием эффективности использования имеющихся ресурсов. Ее наличие или отсутствие является стимулом привлечения дополнительных ресурсов или перехода их в другие сферы использования. Деятельность экономически оправдана, если она приносит экономическую прибыль.

Каждая фирма заинтересована в максимизации прибыли. Этого можно достичь за счет:

1) увеличения выпуска продукции (если фирма обладает финансовой устойчивостью);

2) повышения цены (если фирма обладает монопольной властью;

3) снижения издержек.

Краткосрочный период – это отрезок времени, в течение которого одни факторы производства являются постоянными, а другие – переменными.

К постоянным факторам относятся основные фонды, количество фирм, функционирующих в отрасли. В этом периоде фирма имеет возможность варьировать только степень загрузки производственных мощностей.

Долгосрочный период – это отрезок времени, в течение которого все факторы являются переменными. В долгосрочном периоде фирма имеет возможность изменить общие размеры зданий, сооружений, количество оборудования, а отрасль – число функционирующих в ней фирм.

Все издержки фирмы делятся на две группы в зависимости от их реакции на изменение объема выпуска – постоянные (условно-постоянные) и переменные (условно-переменные).

Постоянные издержки (FC ) – это издержки, величина которых в краткосрочном периоде не изменяется с увеличением или сокращением объема производства.

К постоянным издержкам относятся издержки, связанные с использованием зданий и сооружений, машин и производственного оборудования, арендой, капитальным ремонтом, а также административные расходы.

Т.к. с увеличением объема производства растет общая выручка, то средние постоянные издержки (AFC) представляют собой уменьшающуюся величину.

Переменные издержки (VC ) – это издержки, величина которых изменяется в зависимости от увеличения или уменьшения объема производства.

К переменным издержкам относятся затраты на сырье, электроэнергию, вспомогательные материалы, оплату труда и отчисления на социальные нужды.

Средние переменные издержки (AVC) равны:

Общие издержки (TC ) – совокупность постоянных и переменных издержек фирмы.

Общие издержки являются функцией от произведенной продукции:

TC = f (Q), TC = FC + VC.

Графически общие издержки получают путем суммирования кривых постоянных и переменных издержек (рис.6.3).

Средние общие издержки равны: ATC = TC/Q или AFC +AVC = (FC + VC)/ Q.

Графически АТС могут быть получены путем суммирования кривых AFC и AVC.

Рис.6.3. Кривая переменных, постоянных и общих издержек

Предельные издержки (MC ) – это приращение совокупных издержек, вызванное бесконечно малым увеличением производства. Под предельными издержками обычно понимают издержки, связанные с производством дополнительной единицы продукции.

Графики функций средних, средних переменных и предельных издержек представлены на рисунке 6.4.

С ростом объема производства AVC сначала уменьшаются, достигая минимума, а затем возрастают в силу закона убывающей отдачи.

Рис. 6.4.Функции средних и предельных издержек

Различные характеристики затрат связаны друг с другом, а значит и графики функций расположены в определенной зависимости относительно друг друга:

1) Кривая предельных издержек пересекает кривую средних в точке, где средние издержки принимают наименьшее значение;

2) Если MC< AC, средние издержки убывают; а если MC>AC, то средние издержки растут;

3) Кривая предельных издержек пересекает кривую средних переменных издержек в точке, где средние переменные издержки принимают наименьшее значение;

4) Если MC< AVC, средние издержки убывают; а если MC>AVC, то средние переменные издержки растут.

Взаимосвязь между производственной функцией и функциями издержек (труд – единственный переменный ресурс):

AVC = VC/Q = wL/Q = w/AP L

МС = ΔVC/ΔQ = wΔL/ΔQ = w/МP L,

где w – ставка заработной платы;

АР L – средний продукт труда;

МP L – предельный продукт труда.

Если предельный продукт труда уменьшается, то предельные издержки увеличиваются, и наоборот. Если средний продукт труда уменьшается, то средние переменные издержки увеличиваются, и наоборот. Таким образом, существует обратная зависимость между МР и МС, АР и АС.

Для успешной предпринимательской деятельности предприятий в рыночных условиях необходимо установить закономерности спроса и предложения, а также определить целевую установку: что производить, в каком количестве, с какими затратами, по каким ценам.

В данной статье вы узнаете про анализ и управление затратами на производстве, реализацию продукции и изучение их влияния на финансовые результаты предприятия. Какие пути снижения себестоимости позволят рационально распределять материальные и временные ресурсы и получать дополнительную прибыль.

В процессе производства продукции учет отдельных видов затрат производится по-разному. Это связано с их принадлежностью к тому или иному виду издержек предприятия — постоянных или переменных затрат.

Переменные издержки изменяются пропорционально объему производства, в то время как те же издержки на единицу продукции, как правило, остаются неизменными. На основании данного свойства при анализе переменных затрат они обычно первоначально учитываются в качестве величин, приходящихся на единицу продукции. По причине своей неизменности на единицу выпуска продукции эти затраты являются основой решения многих задач по планированию производства .

Постоянные затраты при изменении объема производства продукции должны оставаться неизменными. В то время как постоянные издержки , приходящиеся на единицу продукции, подвержены значительному изменению. Они увеличиваются при падении объемов производства и сокращаются при росте объемов.

Следовательно, при анализе издержек постоянные затраты в первую очередь учитываются в целом, а лишь затем могут рассматриваться, как и переменные расходы, на единицу продукции.

Следует отметить, что деление издержек на переменные и постоянные затраты в некоторых случаях носит довольно условный характер . На практике часто бывает трудно выделить переменную и постоянную компоненты затрат . Для этого необходимо анализировать данные издержки по их отдельным элементам, число которых может достигать нескольких десятков.

Некоторые переменные издержки могут изменяться не совсем прямо пропорционально объему производства и в то же время не быть постоянными. В качестве примера могут служить затраты по заработной плате или общие административные расходы . Такие издержки могут быть обозначены как смешанные или полупеременные затраты. Для выхода из положения их можно разбить на переменные и постоянные компоненты и рассматривать данные элементы отдельно. Кроме того, в зависимости от применяемой учетной политики и специфики организации производства на предприятии практикуются варианты перенесения части переменных издержек в разряд постоянных и наоборот. Как и при анализе переменных издержек, существуют некоторые особенности учета постоянных затрат. Они могут меняться при существенном изменении объема производства. Причем это изменение носит, как правило, скачкообразный характер. Например, при росте объема производства может потребоваться аренда дополнительных производственных площадей и покупка нового оборудования. Это, в свою очередь, приведет к росту постоянных издержек на сумму арендных платежей новых помещений, а также к росту переменных расходов — эксплуатационных и амортизационных издержек при ускоренном режиме использования оборудования.

Рассмотренные примеры показывают, какие опасности подстерегают исполнителя при распределении издержек предприятия на условно постоянные и переменные затраты. К тому же в этот процесс часто вмешивается субъективный подход в смысле волевого отнесения издержек к тому или иному типу затрат на основании лишь формального опыта менеджера. В связи с этим возникают известные трудности и при анализе влияния отдельных видов издержек на показатели работы предприятия. Все это надо учитывать для повышения эффективности управления затратами на предприятии. Ведь в процессе управления производством менеджерам приходится постоянно принимать оперативные решения. А они во многом зависят от качества и полноты владения соответствующей информацией менеджерами предприятия по учету этих издержек. В особенности это важно, если возникают альтернативные варианты управления производством на предприятии. Ведь всегда надо стремиться к тому, чтобы принятое решение было по возможности более взвешенным , а в конечном итоге — оптимальным . Для этого надо каждый раз сравнивать варианты и выбирать из них наилучший. Как правильно учитывать данные затраты и в связи с этим более эффективно управлять производством и реализацией продукции предприятия, показано в данной статье.

Управление структурой затрат в производстве

На практике, особенно при небольшой номенклатуре производства и продаж, часто не разделяют постоянные издержки по видам продукции. Для этого вполне достаточно оценивать результаты расчета по величине маржинальной прибыли или, другими словами, по валовой прибыли (в бухучете). Рассмотрим классическую схему анализа структуры затрат для портфеля заказов предприятия.

ПРИМЕР 1

Предположим, в портфеле предприятия имеется два продукта — A и B, выручка от которых распределяется в отношении 1:3. Прогнозный отчет о прибыли производства и продажи имеет следующий вид (табл. 1).

Совмещенный анализ прибыльности и безубыточности бизнеса показывает следующее:

1) существенным моментом в оценке является то, что по структуре затрат продукты в значительной степени отличаются один от другого. Так, для продукта A , который имеет наименьший объем производства и продаж (выручка), доля переменных издержек в выручке составляет 70 % , а для продукта B — только 40 % . Все это положительным образом сказывается на общей прибыльности предприятия. В итоге относительная маржинальная прибыль составляет 52,5 % . Судя по приведенным расчетам, в общем случае выпускаемая продукция является весьма прибыльным делом для предприятия;

2) важным показателем для анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка точки безубыточности бизнеса (точка по величине дохода (выручки), при которой нет ни прибыли, ни убытка). Точку безубыточности принято представлять в натуральном (единицах продукции) или в денежном выражении. Чем ниже точка безубыточности бизнеса, тем более эффективно работает компания с точки зрения получения прибыли.

В западной практике точку безубыточности в денежном выражении обычно обозначают через показатель BEP (Break-Even Point). Этот показатель определяется как отношение величины постоянных затрат к рентабельности валовой прибыли:

BEP = Зпост / Впр,

где Зпост — постоянные затраты;

Впр — рентабельность валовой прибыли.

Из этой формулы можно сделать следующий важный вывод: чем больше постоянные затраты, тем выше смещается точка безубыточности в область более высоких доходов предприятия, а это принципиально хуже для предприятия.

То же происходит и при относительном росте доли постоянных затрат в общих издержках предприятия. Напротив, чем выше прибыльность продукции по маржинальной прибыли, тем меньшему объему выпуска продукции соответствует состояние безубыточности бизнеса. Очевидно, что тот же эффект наблюдается и при снижении доли переменных расходов в общих затратах компании.

Расчет точки безубыточности бизнеса по формуле позволяет найти безубыточный объем продаж для всего портфеля в целом:

BEP = 567 тыс. руб. / 0,525 = 1080 тыс. руб.

С учетом найденного показателя оценим запас безопасности (или прочности) бизнеса. Он в относительном виде определяется как разность между запланированным объемом продаж и точкой безубыточности. Чем выше данный показатель, тем безопаснее чувствует себя предприниматель перед угрозой внешних негативных условий (падения выручки или увеличения издержек). Запас безопасности компании (Кзб) рассчитывается по формуле:

Кзб = (В - Тб) / В × 100 %,

где В — выручка;

Тб — точка безубыточности.

Таким образом, Кзб по всему портфелю заказов составит (см. табл. 1):

Кзб = [(1600 - 1080) / 1600] × 100 % = 520 / 1600 × 100 % = 32,5 %.

Известно, что для финансовой устойчивости работы предприятия вполне достаточно, если текущий объем продаж (выручка) превышает точку безубыточности хотя бы на 20 %. В данном случае это условие с избытком перекрывается найденной величиной показателя запаса безопасности (32,5 %).

ПРИМЕР 2

Допустим, что в результате негативных внешних воздействий на рынке условия выпуска продукции на предприятии изменились в худшую сторону. Это было связано с изменением цен на рынке на сырье, материалы, комплектующие изделия и прочими обстоятельствами. В результате для наиболее прибыльной продукции B доля переменных издержек возросла с 40 до 70 %. Хотя для менее прибыльной продукции A в результате применения новых технологических решений удалось использовать в производстве более дешевое сырье и материалы. В итоге доля переменных затрат при изготовлении продукта A уменьшилась с 70 до 40 %.

Результаты расчета работы предприятия в этих условиях приведены в табл. 2.

Из табл. 2 следует, что более прибыльной продукцией теперь является продукт A . По нему относительная маржинальная прибыль (по отношению к выручке) составляет уже 60 %, в то время как по продукту B — 30 %. С перераспределением структуры производства и продаж общая маржинальная прибыль (по обоим продуктам) и безубыточность бизнеса также изменились (не в лучшую сторону). А все потому, что общие переменные издержки в абсолютном выражении возросли на 240 тыс. руб. (1000 - 760).

В относительном виде они возросли с 47,5 до 62,5 %. Соответственно, уменьшилась и относительная маржинальная прибыль (с 52,5 до 37,5 %). Прибыль от продаж вообще упала более чем в 8 раз (273 тыс. руб. / 33 тыс. руб.).

Изменилась также точка безубыточности бизнеса. Ее величина повысилась по доходу на сумму выручки — 1512 тыс. руб. (567 тыс. руб. / 0,375).

Соответственно, упал запас безопасности до неприлично низкого уровня:

Кзб = [(1600 - 1512) / 1600] × 100 % = 88 / 1600 × 100 % = 5,5 %.

Отсюда следует, что вследствие возрастания доли переменных затрат по продукции, имеющей больший объем реализации, общие финансовые результаты деятельности компании сильно ухудшаются. Иными словами, наиболее выгодно увеличивать объем производства и реализации той продукции, у которой доля переменных затрат меньше. В данном конкретном случае ухудшение результатов произошло вследствие выбранного неоптимального соотношения объема выпуска продукта B и затраченных усилий на его производство.

Таким образом, с помощью этого формата можно анализировать структуру производства и продаж, а также выстраивать наиболее эффективную политику в области управления затратами предприятия.

Влияние постоянных затрат при автоматизации производства

На уровень прибыльности и финансовой устойчивости существенно влияет величина постоянных затрат в компании. Причем это влияние носит двоякий характер. В области малых объемов производства и реализации продукции доходы предприятия могут не преодолеть негативного влияния относительно больших постоянных издержек. Тогда получается убыток. Чем выше предприятие наращивает объем реализации продукции, тем больше сила воздействия его на прирост дохода и прибыли. Ведь переменные издержки на единицу продукции падают, а постоянные затраты не меняются.

Если в составе имущества предприятия велика доля основных средств, что характерно, например, для автоматизации производства, то при этом выше и уровень постоянных расходов. Это происходит за счет амортизации и расходов по содержанию и эксплуатации оборудования. В то же время сокращаются переменные расходы на оплату труда. Поэтому анализ соотношения постоянных и переменных расходов активно используется при обосновании решений по переоборудованию производства или применению новых технологических процессов. Рассмотрим следующий пример.

ПРИМЕР 3

Предположим, на предприятии для выпуска продукции используется трудоемкая (ручная) технология. Однако в следующем году это предприятие планирует ввести новую производственную линию. Объем продаж в обоих случаях сохраняется в одинаковом количестве. Пусть это будет 10 тыс. единиц баночек косметического крема для лица, выпускаемых за месяц. Продаваться они будут по цене 200 руб. за каждую баночку.

Обсудим обе альтернативные технологии производства этого продукта. Среди прочих аргументов в первую очередь рассматривается возможное их влияние на величину прибыли. Все результаты расчетов сведены в табл. 3.

Выбор того или иного варианта производства дает следующие эффекты по маржинальной прибыли : при автоматизации производства маржинальная прибыль повышается, а при отказе от автоматизации — снижается.

Для объема продаж в сумме 2 млн руб. более предпочтительным является автоматизация производства данной продукции, поскольку в этом случае выше как маржинальная прибыль, так и прибыль от продаж. В связи с этим выше и относительная прибыльность продукции (в %).

Оценим теперь точку безубыточности и запас безопасности для обоих способов производства продукции. Для простоты расчеты будем проводить в тысячах рублей и тысячах единиц продукции. Для трудоемкого производства составим следующее уравнение: 200X = 160X + 200 .

Отсюда количество единиц продукции: X = 200 / 40 = 5 тыс. шт.

Критический объем продаж (выручка) (Вкр) рассчитывается по формуле:

Вкр = Р × Ц,

где Р — объем реализации;

Ц — стоимость реализации одного изделия.

Следовательно, критический объем продаж (выручка) составит:

Вкр = 5 тыс. шт. × 200 руб./шт. = 1000 тыс. руб.

Кзб = [(2000 - 1000) / 2000] × 100 % = 1000 / 2000 × 100 % = 50 %.

Для автоматизированного производства точку безубыточности найдем из аналогичного уравнения: 200X = 100X + 750.

Отсюда критический объем продукции в натуральных единицах:

X = 750 / 100 = 7,5 тыс. шт.

Критическая выручка составит:

Вкр = 7,5 тыс. шт. × 200 руб./шт. = 1500 тыс. руб.

Тогда запас безопасности будет:

Кзб = [(2000 - 1500) / 2000] × 100 % = 500 / 2000 × 100 % = 25 %.

Как видно, по критерию запаса безопасности в данном конкретном случае более предпочтительной является трудоемкая технология. Для нее текущий объем продаж на 50 % превышает его критический уровень (точку безубыточности). Для автоматизированной технологии этот результат здесь оказывается хуже. Для нее текущий объем продаж ближе к точке безубыточности бизнеса, запас безопасности составляет лишь 25 %. Следовательно, такое предприятие подвержено более высокому предпринимательскому риску. Ведь в случае спада объемов продаж также резко будет падать и прибыль. С другой стороны, с ростом объемов производства доля постоянных затрат в себестоимости продукции падает более высокими темпами, чем при ручной технологии. Поэтому если менеджеры уверены в возможном росте объема продаж высокими темпами, то выбор автоматизированной технологии принесет существенную пользу.

Трансформация или перемещение затрат

Существует еще одна особенность изменения структуры затрат. Они могут видоизменяться, то есть перемещаться из одного типа затрат в другие. На практике иногда существует возможность перенесения части переменных издержек в разряд постоянных и наоборот. В предыдущем разделе мы уже видели такую возможность перераспределения постоянных и переменных издержек при автоматизации производства.

Помимо этого в реальных условиях часто встречаются издержки, которые содержат в себе компоненты переменных и постоянных затрат. Классическим примером таких затрат является следующий вид арендной платы. Арендатор платит арендодателю постоянную арендную плату в месяц. Кроме того, он уплачивает дополнительную переменную плату за каждый час работы производственного оборудования, установленного на арендуемых площадях. Другим примером может служить дополнительная плата за каждый въезд автомашин арендатора на территорию завода, владельцем которого является арендодатель. Встречается еще такая ситуация, когда дополнительная арендная плата вносится, исходя из размера увеличения хранения готовой продукции сверх определенной партии. В примере рассмотрим следующую ситуацию.

ПРИМЕР 4

Пусть в варианте I менеджеры по продажам в производственной компании получают львиную часть оплаты труда в виде комиссионных вознаграждений от объема продаж. Таким образом, эта оплата становится частью переменных расходов компании. По варианту II , напротив, этим менеджерам устанавливаются фиксированные оклады, независимо от объема продаж. Теперь эти расходы должны учитываться как постоянные затраты компании. В первом случае будут выше переменные расходы, во втором — постоянные затраты. Оценим, как отразится перераспределение затрат внутри неизменной суммы общих издержек на финансовых показателях компании (табл. 4).

Подсчитаем точку безубыточности и сам запас безопасности бизнеса для обоих вариантов. Для варианта I безопасный доход будет сохраняться еще до величины выручки в сумме:

BEP = 800 тыс. руб. / 0,3333 = 2400 тыс. руб.

Запас безопасности:

Кзб = [(3000 - 2400) / 3000] × 100 % = 600 / 3000 × 100 % = 20,0 %.

Для варианта II точка безубыточности наступит раньше, уже при падении дохода до размера:

BEP = 1000 тыс. руб. / 0,40 = 2500 тыс. руб.

Запас безопасности:

Кзб = [(3000 - 2500) / 3000] × 100 % = 500 / 3000 × 100 % = 16,7 %.

Сразу можно сделать ряд важных выводов: уменьшение переменных расходов на 10 % при фиксированной величине общих издержек привело в данном случае к смещению точки безубыточности на 4,2 % в область более высоких доходов компании (это хуже для нее). То же изменение дает снижение уровня запаса безопасности уже на 16,7 %. Отсюда важно, что прибыль, которую получает компания, становится более чувствительной к изменению объема производства и продаж.

Следовательно, с увеличением доли постоянных затрат, даже при снижении переменных расходов, очень знаковым для компании становится контроль объемов реализации. Даже небольшое снижение продаж может привести к большему уменьшению прибыли, чем в первом варианте, и наоборот.

Отсюда можно сделать еще один важный вывод: рост доли постоянных затрат, даже при снижении переменных расходов на единицу продукции, всегда ведет к необходимости выбора стратегии, нацеленной на рост объемов реализации.

Выводы

При росте доли переменных затрат в портфеле заказов по продукции, имеющей больший объем реализации, общие финансовые результаты деятельности компании сильно ухудшаются. Поэтому наиболее выгодно увеличивать объем производства и реализации той продукции, у которой доля переменных затрат меньше. Оптимальное соотношение объемов выпуска отдельных видов продуктов в портфеле заказов может быть сделано на основе оценки маржинальной прибыльности от реализации продукции.

При использовании автоматизации производства надо стремиться к более полному использованию производственных мощностей. В этих условиях доходы предприятия и прибыльность продукции растут более высокими темпами, чем для простой технологии.

Рост доли постоянных затрат при фиксированной величине общих издержек предприятия ведет к снижению уровня запаса безопасности бизнеса. Чтобы преодолеть это негативное явление, выбор стратегии развития компании должен заключаться в максимальном стремлении к увеличению объемов производства и продаж.

В. И. Семенов, главный бухгалтер ООО «Лика-Дизайн», канд. техн. наук

Или компании призваны охарактеризовать его в четырех главных направлениях 1) ликвидность компании 2) величина привлеченных ею заемных средств 3) оборачиваемость ее капитала и 4) прибыльность компании.  

В данной и следующей главах показано, каким образом может быть достигнут баланс капитала в хорошо управляемых прибыльных компаниях. Назначение данной главы состоит в следующем  

Главной причиной существования аренды является то, что компании, и граждане получают различные налоговые выгоды от обладания активами. В целом прибыльная компания может быть не в состоянии пожать все плоды ускоренной амортизации , тогда как высокоприбыльные и облагаемые налогами корпорации и граждане могут это сделать. Первая может получить большую часть общих налоговых льгот , беря в аренду активы от последней стороны вместо того, чтобы покупать их. Из-за конкуренции между арендодателями часть налоговых выигрышей может перейти к арендатору в виде более низких арендных платежей, чем могло быть ранее.  

Основное внимание при заключении подобных сделок уделяется меновому соотношению рыночных цен акций участвующих в них компаний. Оценивая истинную стоимость компании , инвесторы обращают внимание в основном на рыночную цену ее акций. Эта цена отражает потенциальную прибыльность компании, дивиденды по ее ценным бумагам , деловой риск , структуру ее капитала, стоимость активов и другие факторы , поддающиеся оценке. Меновое соотношение рыночных цен акций вычисляется как  

Пол ученные данные позволяют сделать вывод об улучшении финансового состояния компании с 01. 01.95 по 01.10.95 г., о чем свидетельствует рост рейтинговой экспресс-оценки на 120%. Это обусловлено прежде всего увеличением прибыльности компании на 193%. За указанный период ей удалось покинуть зону неудовлетворительного финансового состояния за счет увеличения доли собственных оборотных средств на 71 % и интенсивности оборота - на 58%.  

Акционеры в первую очередь заинтересованы в получении стабильной и возрастающей прибыли. Доля располагаемых ими имеет значение, так как акционеры ожидают, что в какой-то момент в будущем они получат дивиденды. Однако многие быстро развивающиеся или высоко прибыльные компании предпочитают реинвестировать свои прибыли, а не выплачивать дивиденды . Следовательно, стоимость акций в этом случае будет определяться в большей степени ожиданиями дивидендов в отдаленном будущем, а не текущими выплатами. Если компания не выплачивает дивиденды , но цены на акции растут, то акционер может получить прибыль, продав свои акции. Доверенной менеджеру обязанностью является направление деятельности организации таким образом, чтобы акционеры получали максимально возможную прибыль.  

Для рассматриваемой нами компании коэффициенты /С, = 1,9 и К2 = 1,2 свидетельствуют о достаточно высокой ликвидности оборотных средств , коэффициенты К3 = 2,8 и Kt = 1,6 -об умеренной эффективности использования оборотных активов, коэффициенты /С6 = 8,3 и Ks = 1,5 - о прибыльности компании. Показатель вероятности банкротства (Z) составил более 3,2. что, по общепринятой методике, означает очень низкую вероятность этого события в ближайшем будущем.  

В практике управления накопление знаний представляет собой в основном процесс распознавания и обобщения информации , систематического ее сбора и организации, обеспечения доступа к ней и подготовки с целью использования всего, что может способствовать повышению прибыльности компании и получению конкурентных преимуществ на рынке.  

Изучение отчета о доходах включает два главных направления анализа - поступление средств и их расходование. Компании прибыльны, если доходы превышают расходы, связанные с получением доходов. Прибыли не равны наличности, за счет которой необходимо погашать все долги. Тем не менее прибыльность компании - это основной фактор , обеспечивающий наличность для возврата долгов и побуждающий кредитора предоставить ссуду.  

После изучения поступлений средств, показанных в отчете о доходах, аналитик должен перейти к рассмотрению соответствующих расходов, понесенных фирмой. Конечная цель, разумеется, состоит в том, чтобы оценить прибыльность компании в прошлом и сделать обоснованное предложение о ее будущей прибыльности. Непосредственная же цель заключается в определении договоренности сумм расходов.  

Некоторые компании имеют поступления средств помимо продаж и расходы помимо тех, что включают в себестоимость проданных товаров или операционные издержки . После оценки операционной прибыли компании аналитику надо рассмотреть доходы и расходы вне нормальных операций предприятия, чтобы определить, насколько существенно они влияют на общую прибыльность компании и насколько вероятны такие доходы и расходы в будущем.  

После вычета налогов с дохода корпораций остается чистая прибыль после уплаты налогов - нижняя строка отчета. Анализ динамики чистой прибыли за ряд лет позволяет оценить, насколько последовательно руководство проводило политику в прошлом и какова возможная прибыльность компании в будущем. Прибыль компании следует также сопоставить с показателями аналогичных фирм и среднеотраслевыми данными. Такое сопоставление призвано помочь кредитному аналитику увидеть результаты деятельности компании в определенной перспективе.  

Достаточна ли прибыльность компании для обслуживания ее долга  

Достаточна ли прибыльность компании для обслуживания ее долгосрочной задолженности  

В период роста продаж прибыльность компании снизилась, так что способность компании финансировать операции уменьшилась.  

Анализ отчета о движении наличности ориентирован на оценку достаточности потоков наличности от основной деятельности, целесообразности капиталовложений и структуры финансовых операций, связанных с наличностью. Полученные выводы часто можно подтвердить или опровергнуть путем сравнительного анализа с использованием отчета о движении наличности за предшествующий год. Так, анализируя растущую, прибыльную компанию, многие кредитные аналитики тут же заключают, что компания процветает (что в большинстве случаев справедливо). Однако быстрый рост, даже сопровождаемый получением прибыли , способен привести к неплатежеспособности, так как потребность компании в оборотном капитале может превысить ее внутренние финансовые возможности, а потребность во внешнем финансировании - ее способность к заимствованию. Хотя имеются различные виды потоков наличности , именуемые по-разному, преимущество приведенного в книге отчета о движении наличности состоит в том, что он позволяет четко выявить поступления и выбытие наличности и сгруппировать их в зависимости от происхождения - иначе говоря, компания имеет текущий операционный цикл , принимает решения о долгосрочных инвестициях , а затем финансирует соответствующие операции, и каждому направлению соответствуют потоки наличности.  

Прибыльность в некотором отношении менее важна, чем движение наличности, ибо она означает жизнеспособность компании в долгосрочном плане, а не способность погашать долги. Прибыльность компании обычно предполагает соотнесение прибыли с различными показателями, например уровнем продаж, активами и собственным капиталом. Вместе взятые, такие расчеты дают хорошее представление о способности компании выжить и продолжать привлекать новый акционерный капитал или заемные средства.  

Рассмотрим, к примеру, компанию X и компанию Y. При одинаковом объеме продаж компания X получает 5000 долл., а компания Y - 10 000 долл. прибыли. На первый взгляд компания Y более прибыльна. Допустим, однако, что для обеспечения ее продаж компании У требуются активы в 50 000 долл., а компании X для такого же объема продаж - только 15 000 долл. Следовательно, компания X получила больше прибыли в расчете на доллар задействованных активов по сравнению с компанией Y. Возможно, обеим компаниям для обеспечения данного количества активов потребовались различные объемы инвестиций акционеров. Так что аналитику для оценки прибыльности компании необходимы несколько показателей.  

Коэффициент "прибыль/активы "(ROА) характеризует прибыльность компаний, т.е. насколько эффективно она использует свои активы. В принципе он основан на сопоставлении чистой прибыли и совокупных активов. Часто его рассчитывают неверно потому, что не принимают во внимание колебания прибыли, обусловленные различными уровнями процентных расходов . Теоретически, проценты уплаченные - это часть отдачи на активы (после вычета себестоимости проданных товаров, операционных расходов и т.д.), но эта часть достается кредиторам, а не акционерам. Если при расчете отдачи от активов игнорируют процентные расходы , наличие значительных заемных средств уже само по себе повлечет снижение коэффициента по сравнению с фирмой без большей задолженности, а это вуалирует то, насколько эффективно руководство компаний распоряжается активами.  

За два года прибыльность компании понизилась с 2,8 до 1,3% товарооборота, отдача активов - с 8,7 до 6,3%, а собственного капитала - с 17,5 до 9,2%.  

Более прибыльные компании имеют больше налогооблагаемой прибыли, нуждающейся в защите, и поэтому с меньшей вероятностью понесу] издержки финансовых трудностей. Поэтому теория компромисса предполагает высокие коэффициенты долговой нагрузки. В действительности более прибыльные (рентабельные) компании делают меньше займов.  

Что делать отделению-покупателю покупать изделие извне или приобретать его у другого отделения, зависит от того, что более выгодно с точки зрения корпоративной прибыли. Обычно отделение-покупатель приобретает изделие у другого отделения по максимальной отпускной цене (73), так как отделение-продавец имеет незагруженные мощности и должно покрывать свои постоянные затраты . Как на прибыльность компании влияют внешние закупки изделия, показано в таблице ниже  

Однако однозначно трактовать падение прибыльности компании как предвестие неминуемого банкротства не стоит. Верно и обратное рост рентабельности не всегда свидетельствует об эффективности работы и благоприятных перспективах предприятия. Связь между рентабельностью, платежеспособностью и эффективностью достаточно сложна и вовсе не однозначна. Поскольку финансовый результат формируется под воздействием множества факторов как внешней, так и внутренней среды предприятия , для постановки серьезного "диагноза" потребуется полный, комплексный анализ не только финансовой отчетности , но и рыночной позиции предприятия.  

Так, подняв свои цены, американские производители концентратов безалкогольных напитков внесли в 70-80-е гг. определенный вклад в элиминирование прибыльности компаний по розливу, которые, испытывая жесткую конкуренцию со стороны производителей порошковых смесей, фруктовых и других напитков, могли лишь весьма незначительно поднимать цены.  

Однако необходимо учитывать, что, во-первых, создание новой марки требует значительных вложений. Во-вторых, не следует создавать слишком много торговых марок. Каждая из них, как правило, особенно, если они созданы для одного товарного ряда, занимают только небольшую рыночную нишу и не становятся достаточно прибыльными. Компания распыляет ресурсы, снижая тем самым эф-  

Прибыльность компании. Под прибыльностью в данном случае понимаются показатели рентабельности , исчисляемые в нескольких разновидностях как отношение валовой Пвал или чистой Пч прибыли к себестоимости реализованной продукции Ср, либо к собственному капиталу компании Кс  

В Wheatdale Group недавно завершился процесс коренной реструктуризации бизнеса, в ходе которого компания избавилась от всех "неключевых" видов деятельности . Компания специализируется в области предоставления финансовых услуг . Однако на фондовом рынке перспективы прибыльности компании оцениваются как неуверенные масла в огонь подлила серия критических публикаций в прессе о трудовых конфликтах, возникших в ходе реструк-  

Прибыльные компании, расширяющие свою деятельность, зачастую испытывают недостаток в наличности и в связи с этим должны занимать деньги, чтобы оплачивать свои обязательства.  

На примере компании Mer k выявляется необычный факт, касающийся структуры капитала большинство прибыльных компаний вообще делают минимум займов27. Здесь теория компромисса не срабатывает, поскольку предполагает ровно обратное согласно теории компромисса , высокие прибыли означают большие возможности по